仁川赌场路线,受益国产化浪潮 科通芯城会是芯片概念股黑马吗?
2020-01-11 13:20:52

仁川赌场路线,受益国产化浪潮 科通芯城会是芯片概念股黑马吗?

仁川赌场路线,4月17日,美国商务部宣布对中兴通讯的禁售令。一石激起千层浪,消息一出,“中美芯片大战”话题引发全民关注。港股上市公司、国内领先的IC元器件采购商科通芯城(00400.HK)向财经表示,公司密切关注中兴事件的事态发展,中美产业已经深度融合,中方已经出台了反制措施,但摩擦升级对国家和企业都是两败俱伤,中美芯片战大概率不会开打。科通芯城表示,中兴事件给中国企业敲响警钟,必须加速芯片产业自主化,科通芯城在此方面已经有所布局,公司价值有望得到重估。

中美芯片战难开打,中兴被罚对业务影响小

4月17日,美国商务部宣布对中兴通讯的禁售令,中兴通讯将被禁止以任何形式从美国进口商品,期限为7年。与多数把此事件与中美贸易战、科技战联系在一起的“冷战思维”不同,科通芯城认为,此次被罚原因是中兴通讯多次违反美国相关规则,中国这么大的市场,商人出身的特朗普,大概率不会扼制中国芯片的总入口。

事实上,中兴被罚之后,美国本土的一些企业也因此遭殃。首先是元器件制造企业。在禁令发出来后,总部位于波士顿的通讯元器件制造商Acacia通信股价暴跌35.97%,电信和数通市场光器件、模块和子系统供应商Oclaro股价也下跌15.2%,通讯半导体供应商Inphi公司股价下跌6%,光纤产品生产和销售商Lumentum Holding股价下跌9.1%。根据Investors网站报道,Acacia通信的元器件业务严重依赖中兴,后者为其贡献了30%的销售额;Lumentum在中兴通讯的销售额为5%-10%的范围,Oclaro则为17.5%。

更为重要的是,高通现在正准备向中国监管机构重新申请收购恩智浦,目前,中国是唯一未签署高通收购恩智浦计划的国家,该申请可能会有六个月的批准交易时间。4月19日上午,商务部发言人最新表态称,正在依法审查高通和恩智浦并购案,该案在行业内将产生深远影响。

针对美国商务部这次对中兴的禁令,中国也很有可能采取反制措施,限制高通等美国企业。科通芯城认为,中国的产业关系如此紧密,中美芯片战很难开打。

中兴通讯是科通芯城的下游客户。谈到此次中兴被罚对公司业务的影响,科通芯城表示,中兴此前是公司重要客户之一,但公司去年已对业务作战略性调整,优化了对公司业务的影响。

科通芯城率先将O2O电商做到了企业IC采购领域,这在国内属于首例。在推出B2B电子商务平台之前,在IC元器件代理分销领域,经过十多年的积累,科通芯城已经汇集了诸多的国际一线厂商,上游供应商如Intel、博通、微软等,下游服务着华为、联想等国内大厂商。

科通芯城将上游供应商分为不同行业如汽车电子、消费电子、手机平板业务等。将下游客户分为蓝筹客户和中小型客户。他们都有不同的采购流程和服务特点。2010年科通芯城集团推出O2O电子商务平台,将其作为统一的、基础的交易和服务的平台。通过互联网手段迅速做大了客户规模,满足了中国近十万家中小电子企业的IC器件采购需求。

芯片国产化是长期大利好,科通已提前布局

集成电路一直是中国电子行业的“阿喀琉斯之踵”,作为世界最大的集成电路消费市场,根据海关总署数据,集成电路进口额从2015年起已连续三年超过原油。科通芯城认为,本次中兴事件,体现中国企业在关键技术节点上受制于外,加强了“芯片国产化”的紧迫度。

科通芯城自从2013年开始,为配合国家集成电路产业发展计划,在已有战略上作出调整。一方面,大力发展国内芯片产线,扶植中国芯片产业,将全志、华为等等中国芯片企业作为广泛支持与合作的伙伴。科通芯城与全志在智能硬件的芯片应用方面硕果累累,将全志的智能芯片应用于诸多创新智能硬件中。另一方面,科通芯城自2015年开始与国际各大芯片设计事务所合作,签订了专利合作协议,为国内电子芯片企业输出设计能力,帮助国内电子企业提升芯片设计能力,加速出货速度。

谈到“芯片国产化”对业务的影响,科通芯城表示,芯片国产化是中国从制造强国走向技术强国的必然趋势,短期可能会给公司带来挑战,但长期来看是大利好。科通芯城通过10余年的耕耘,掌握了大量下游企业客户资源,这是科通芯城的核心竞争力。芯片国产化后,国际采购需求少了,但国内采购需求增加,芯片厂商仍然需要通过科通这样的大数据平台找到下游客户,科通的平台将会发挥更大的价值。此外,科通芯城2015年起即与国际芯片设计所合作,向国内芯片企业输出设计能力,这方面也可以赚取一部分利润。

启动“AIoT计划”,布局万亿智能硬件产业

最近,有消息称,科通芯城旗下硬蛋将于五月与百度签订AIoT(物联网)领域框架合作协议,百度作为AI端,硬蛋作为IoT硬件端,将吸纳20~30家方案商,双方共同筛选一些合作伙伴。百度希望第三方来帮助推广AI技术,并转化为应用。硬蛋及其母公司科通芯城会把百度推向供应链上游,把技术模块化逐步推动向芯片化发展。

AIoT即AI(人工智能)+IoT(物联网),是当今科技界两大热点AI与IoT在实际应用中的落地融合。自去年开始,AI开始进入应用攻坚领域,语音作为首个突破点,促成了以亚马逊Echo为首的多款智能音箱产品的火爆,今年AI与IoT的融合正在更多行业展开,如家居、汽车等领域。

只有完成技术与商业实践的融合,产生能真正高效解决人类生产生活问题的智能化应用,才能保障人工智能快速优质的创新迭代,让人工智能深刻影响人类社会的变革。《新一代人工智能发展规划》中明确指出:“必须加快人工智能深度应用,培育壮大人工智能产业”。

今年3月,在AWE2018中国家电及消费电子博览会上,硬蛋宣布与百度、云知声、奇点汽车、艾米机器人等多家AI企业达成合作,并正式启动“AIoT计划”。

硬蛋表示,其已经服务过20000个物联网项目,AIoT第一期计划首先服务其中的10000家企业,帮助它们的产品进行AI升级。AIoT计划的发布,意味着硬蛋正在从IoT创新创业平台转化为AIoT产业创新平台。

芯片概念股集体暴涨,科通芯城会成为黑马吗?

禁售令宣布后,A股、港股市场上的芯片股连续大涨。4月18日,A股有16只芯片股涨停,港股6只芯片股均大幅上涨。4月19日,A、港两市的芯片股继续上涨。

作为芯片产业链上的一员,科通芯城的股价却相对平稳,截至发稿报3.88港元,市盈率为15倍,市值57亿港元。

科通芯城刚刚在3月27日公佈全年业绩,公司已经走出去年恶意沽空报告的阴霾,全年录得约人民幣3亿元盈利,集团首席执行官康敬伟在业绩电话会上表示,公司2017年全年总商品交易额达252亿元人民幣,按年增长16%左右。其中37%是来自自营业务,44%来自第三方平台,19%来自引力金服业务。全年大概有31,000多家交易客户,较2016年增加50%。

康敬伟表示,公司在2017年第四季度,正式确立“IC元器件自营业务+硬蛋平台产业化双引擎”发展模式,在新的商业模式加持下,硬蛋平台马上从公司的成本中心化身盈利中心。

产业化主要体现在三方面:

一、利用硬蛋引流,为科通芯城集团带来IC元器件需求。如此一来公司能轻易将硬蛋生态圈内对IC元器件交易的需求无缝引流到集团的自营业务平台上。

二、透过硬蛋对接项目,带动自有品牌的产品销售。经过几年发展,公司已将硬蛋实验室升级,升级至AI硬件设计公司,成功开发以开普勒系统为基础的一系列AI核心硬件产品,在AI+自动化、AI+机器人等领域收获不少交易, 开始透过硬蛋生态圈客户实现销售。

三、透过孵化硬蛋项目,获取投资回报。康敬伟介绍,在平台两万多个项目上,公司大概参与了几十个项目孵化,而有别于PE投资,硬蛋在项目上的股权都是用服务换来的,未来会以联合创办人的角色通过股权转让获取收益。

康敬伟认为公司发展将围绕两大关键词:AI硬件和芯片。“我们认为这两块都是在未来一两年整个中国产业中会有一个爆炸性成长的板块。作为在这个平台上耕耘了这么多年的中国最大产业平台,不管是卖IC元器件,还是做物联网、智能硬件,我们更想怎么尽快在这一波科技革命中,或淘金热中,能有我们更多的变现和产业化的商业模式。”

科通芯城表示,市场上很多人以为我们只是电商+IC元器件,但并没有看到集团在芯片自主化和智能硬件未来市场的布局。随着国产芯片替代计划的国家战略,科通芯城的未来价值将逐渐凸显。

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